Metodologías de medición del riesgo de mercado en instituciones de fomento y desarrollo territorial

Abstract

El riesgo financiero puede ser como la volatilidad de los resultados esperados. En particular, el riesgo de mercado se refiere a la posibilidad de sufrir perdidas en los mercados financieros. Hasta el momento se han propuesto en la literatura numerosos métodos para medir el riesgo de mercado, aunque la inmersa mayoría de estos son variantes de tratamientos estadísticos: paramétricos y no paramétricos. Merece destacar entre los primeros el enfoque de varianzas-covarianzas y el de simulación Montecarlo, entre los segundos el enfoque de simulación histórica. El enfoque de esta investigación es realizar una valoración de los tres enfoques anteriores, mostrando que no existe una metodología que pueda ser aceptada como correcta, pues cada método tiene sus fortalezas y debilidades, y una combinación de algunos de ellos dan una perspectiva más comprensible del riesgo. /Abstract: The financial risk can be defined as the volatility of the expected results. In particular, the market risk refers to the possibility of suffering losses in the financial markets. Until the current date, many methods have been proposed in order to measure the market risk, although the vast majority of these ones are variants of statistical treatments: parametric and not parametric. Among the first ones, we can highlight the focus on variances-covariances and the Montecarlo simulation and among the second ones the principal is the focus on historical simulation. The purpose of this investigation is to carry out a valuation of the tree previous focuses, showing that there is not methodology which can be accepted as the right one, because each method has its strengths and weaknesses, and a combination of some of them give a more comprehensible perspective of the risk.