Atribución-NoComercial 4.0 InternacionalCardona Salgado, Daiver2019-07-032019-07-032012https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/70962Para determinar la dependencia estructural entre los mercados bursátiles colombiano y estadounidense, se usaron las pérdidas de los índices Col20, Dow Jones y Standard and amp; Poors 500 como variables. La metodología desarrollada siguió los lineamientos de los modelos de dinámica multivariados, basados en la cópula y propuestos por Chen y Fan (2006). Se encontró que los dos mercados presentan una moderada dependencia y que, de acuerdo con el modelo CAPM, el riesgosistemático que comparten es bajo y ofrecen posibilidades de diversificación. Además, se encontró que es baja la probabilidad de que ambos mercados experimenten pérdidas extremas conjuntamente.application/pdfspaDerechos reservados - Universidad Nacional de Colombiahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/Artículo de revistahttp://bdigital.unal.edu.co/35432/http://bdigital.unal.edu.co/35432/2/info:eu-repo/semantics/openAccessAR-GARCHmedidas de concordanciadependencia en colasJEL: G00C01C14G17