Atribución-NoComercial 4.0 InternacionalCano Gamboa, Carlos AndrésOrozco Chávez, MarcelaSánchez Betancur, Luis Alfonso2019-06-252019-06-252008https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/22794A partir de un modelo de cointegración se intenta establecer una relación de causalidad entre la tasa de referencia (subasta de expansión), la tasa interbancaria y la tasa de interés de los CDT´s a 90 días (con frecuencia diaria). La estimación se realiza a través de modelos GARCH y sus variaciones, buscando especificar la varianza condicional que no es constante en el tiempo y que se refleja en las concentraciones de volatilidades.De igual manera, se pretende determinar el impacto que produce obre dichas tasas, las variables fiscales gasto público y rédito interno neto, a través de un modelo de Mínimos Cuadrados ordinarios.application/pdfspaDerechos reservados - Universidad Nacional de Colombiahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/Artículo de revistahttp://bdigital.unal.edu.co/13829/info:eu-repo/semantics/openAccessMecanismos de transmisiónpolítica monetariaModelos GARCH.JEL: C51E4E40E50.