Optimal retention point estimation in high cost diseases reinsurance

Abstract

In this Master’s degree project, is develops the actuarial valuation methodology of Stop-Loss reinsurance, in order to provide a solution to the problem of calculating the optimal retention point and reinsurance premium, which must have the prepaid medicine companies to cover those high cost procedures that affect their financial health. It should be noted that, for the application of this methodology, we only use the adjustment of the number and claims size, in consequence, no considerations are made about the solvency or probability of ruin of the health-services provider companies. Despite that reinsurance in prepaid medicine is contemplated in Law 100/93, there are relatively few studies that have been carried out on this subject, and even fewer, the studies carried out from the statistical point of view. For this reason, we implement the methodology Single Loss Approximation (SLA) to estimate the optimal retention point and reinsurance premium, for different levels of relative safety factor, seeking to incorporate recent developments and some alternatives in the adjustment processes.

Resumen: En este trabajo final de Maestría, se desarrolla de la metodología de valoración actuarial de reaseguro de excedente de pérdida (Stop-Loss), con el fin de darle solución al problema del cálculo del punto de retención óptimo y prima de reaseguro, que deben tener las compañías de medicina prepagada para cubrir aquellos procedimientos alto costo que afecten su salud financiera. Es de anotar que, para la aplicación de esta metodología, se emplea únicamente el ajuste del número y tamaño de las reclamaciones, y en consecuencia, no se hacen consideraciones sobre la solvencia o probabilidad de ruina de las empresas prestadoras de servicios de salud. A pesar de que los reaseguros en medicina prepagada están contemplados en la Ley 100/93, son relativamente pocos los estudios que se han realizado sobre este tema, y aún más pocos, los estudios realizados desde el punto de vista estadístico. Por este motivo, se implementa la metodología Single Loss Approximation (SLA) para la estimación del punto de retención óptimo y la prima de reaseguro, para diferentes niveles de factor de seguridad relativa, buscando incorporar desarrollos recientes y algunas alternativas en los procesos de ajuste.