Desarrollo de una metodología para la valoración del desempeño financiero de compañías multinacionales que realizan inversión extranjera saliente, originaria de economías emergentes

Abstract

Este proyecto de investigación presenta una metodología detallada para evaluar el desempeño financiero de las empresas multinacionales que realizan inversión extranjera directas saliente, originaria de mercados emergentes. La metodología implica un modelo econométrico mixto que incorpora efectos fijos y aleatorios para examinar el impacto de indicadores financieros como el EBIT, el margen neto y los activos totales, junto con factores macroeconómicos como la paridad del poder adquisitivo (PPP) y la competitividad macroeconómica, en el rendimiento de los activos (ROA) de estas empresas. El análisis abarca una muestra de 259 entidades multinacionales de Colombia, México y Chile, analizadas con datos financieros de 10 años, que operan en varios sectores, incluidos la fabricación, la energía, la minería y los servicios financieros. Los hallazgos sugieren que la gestión eficaz de los activos y una estructura de capital sólida desempeñan un papel importante para mantener un rendimiento financiero optimo en los mercados mundiales. Además, el estudio demuestra la importancia del entorno macroeconómico del país de origen en las estrategias de expansión de las empresas multinacionales. Este enfoque integral tiene como objetivo mejorar la comprensión de los factores que influyen en el desempeño financiero de las empresas multinacionales de economías emergentes, contribuyendo así al avance de los conocimientos en el campo de los negocios y las finanzas internacionales (Texto tomado de la fuente).

This research project introduces a comprehensive approach for evaluating the financial performance of multinational corporations engaged in outbound foreign direct investment originating from emerging markets. The methodology utilizes a mixed econometric model that integrates fixed and random effects to analyze the influence of financial indicators, such as EBIT, net margin, and total assets, along with macroeconomic factors, such as purchasing power parity (PPP) and macroeconomic competitiveness, on the return on assets (ROA) of these firms. The investigation encompasses a sample of 259 multinational companies from Colombia, México, and Chile. These entities were examined using 10 years of financial data. They operate in diverse areas such as manufacturing, energy, mining, and financial services. The results indicate that efficient management of assets and a strong capital structure are crucial for maintaining optimal financial performance in international markets. Furthermore, the study highlights the significance of the domestic macroeconomic conditions in shaping the expansion strategies of multinational corporations. This comprehensive approach seeks to enhance comprehension of the elements that impact the financial performance of multinational firms in emerging nations. As a result, it contributes to the progression of knowledge in the realm of international business and finance.