Impuestos y consumo: impacto de los Días sin IVA sobre el comercio electrónico en Colombia

Abstract

Este estudio analiza el impacto de los Días sin IVA (DSI) implementados en Colombia entre 2020 y 2022 sobre el comercio electrónico, utilizando modelos ARIMAX con datos diarios para distinguir entre creación neta de demanda y desplazamiento temporal del consumo. Los DSI consistieron en la exención temporal del IVA del 19% para categorías específicas de productos, con el objetivo de estimular el consumo y promover la reactivación económica post-pandemia. La metodología empleada combina modelos autorregreivos integrados de media móvil con variables exógenas (ARIMAX) y especificación de varianza condicional eGARCH, aplicados a datos diarios de ventas del comercio electrónico entre 2019 y 2023, construyendo escenarios contrafactuales para cuantificar los efectos. Los resultados muestran que los DSI generaron un impacto positivo y estadísticamente significativo sobre las ventas del comercio electrónico, con incrementos entre 139% y 167% según la ventana temporal analizada, confirmando la hipótesis de creación neta de demanda y demostrando que los DSI expandieron el volumen total de transacciones más allá del simple desplazamiento temporal. Sin embargo, el análisis costo beneficio fiscal revela un balance negativo con un costo fiscal neto de COP 63.744 millones (pesos constantes base dic = 2018) y un ratio de recuperación del 84,1 %, donde solo dos eventos (noviembre 2020 y diciembre 2021) lograron balances fiscales positivos, concentrados en el último trimestre del año cuando los efectos de complementariedad temporal son más pronunciados. La investigación contribuye al debate sobre política fiscal temporal al demostrar que los DSI, aunque efectivos para estimular la actividad económica sectorial, requieren una reformulación hacia una focalización estacional, reducción de frecuencia y desarrollo de métricas que capturen beneficios estructurales de digitalización comercial para alcanzar sostenibilidad fiscal a largo plazo. (Texto tomado de la fuente)

This study analyzes the impact of VAT-Free Days (DSI) implemented in Colombia between 2020 and 2022 on e-commerce, using ARIMAX models with daily data to distinguish between net demand creation and temporal consumption displacement. The DSI consisted of temporary exemption of the 19% VAT for specific product categories, aimed at stimulating consumption and promoting post-pandemic economic recovery. The methodology combines autoregressive integrated moving average models with exogenous variables (ARIMAX) and conditional variance eGARCH specification, applied to daily e-commerce sales data from 2019 to 2023, constructing counterfactual scenarios to quantify effects. Results show that DSI generated a positive and statistically significant impact on e-commerce sales, with increases between 139% and 167% depending on the temporal window analyzed, confirming the net demand creation hypothesis and demonstrating that DSI expanded the total volume of transactions beyond simple intertemporal displacement. However, fiscal cost-benefit analysis reveals a negative balance with a net fiscal cost of COP 63.744 million in constant December 2018 pesos, and a recovery ratio of 84.1 %, where only two events (November 2020 and December 2021) achieved positive fiscal balances, concentrated in the last quarter when temporal complementarity effects are more pronounced. The research contributes to the temporal fiscal policy debate by demonstrating that DSI, while effective in stimulating sectoral economic activity, require reformulation toward seasonal targeting, frequency reduction, and development of metrics capturing structural benefits of commercial digitalization to achieve long-term fiscal sustainability.