Measuring reported and observed financial well-being in emerging economies

Abstract

This thesis investigates the complex relationship between objective socioeconomic factors, subjective perceptions of financial well-being, and credit behavior in emerging economies, specifically focusing on Colombia and Mexico. The first part of the study analyzes how income, living arrangements, and demographic characteristics influence individuals’ self-assessed financial well-being. By employing supervised learning techniques, it develops a predictive model for Colombia that translates objective indicators into subjective financial perceptions. This model highlights critical points where policy or advisory interventions could improve outcomes. The second part examines the connection between financial well-being and credit behavior in Mexico, emphasizing the importance of credit scores as indicators of financial well-being. It differentiates between two dimensions: the present dimension, which includes financial security, debt management, and payment capacity, and the future dimension, which encompasses planning and resilience. By evaluating credit practices such as repayment timeliness and debt levels, the study demonstrates how financial behaviors impact both current and long-term well-being. Overall, the findings provide valuable methodological and practical insights for policymakers, institutions, and financial counselors.

Esta tesis investiga la compleja relación entre los factores socioeconómicos objetivos, las percepciones subjetivas del bienestar financiero y el comportamiento crediticio en economías emergentes, con un enfoque específico en Colombia y México. La primera parte del estudio analiza cómo el ingreso, las condiciones de vivienda y las características demográficas influyen en la autoevaluación del bienestar financiero. A través del uso de técnicas de aprendizaje supervisado, se desarrolla un modelo predictivo para Colombia que traduce los indicadores objetivos en percepciones financieras subjetivas. Este modelo identifica puntos críticos en los que intervenciones de política pública o asesoría podrían mejorar los resultados. La segunda parte examina la relación entre el bienestar financiero y el comportamiento crediticio en México, destacando la importancia del puntaje crediticio como indicador de bienestar financiero. Se diferencian dos dimensiones: la presente, que incluye seguridad financiera, gestión de deudas y capacidad de pago, y la futura, que abarca planificación y resiliencia. Al evaluar prácticas crediticias como la puntualidad en los pagos y los niveles de endeudamiento, el estudio demuestra cómo los comportamientos financieros impactan tanto el bienestar actual como el de largo plazo. En conjunto, los hallazgos ofrecen valiosos aportes metodológicos y prácticos para responsables de política, instituciones y asesores financieros. (Texto tomado de la fuente)