Selection of a linear combination of common factors as a coincident index for the colombian economy

Abstract

The main goal of this work is to propose a general methodology to create a coincident index based on linear combinations of common factors, and to test it on scenarios from simulations and on a case study for the Colombian economy. A whole methodological approach to produce point estimates, confidence regions, and to test hypotheses is presented. Besides, the results for the scenarios show how promising this new proposal is with respect to previous achievements in the scientific community.

Resumen: El principal objetivo de este trabajo es proponer una metodología general para crear un índice coincidente basado en combinaciones lineares de factores comunes, y aplicarla en escenarios simulados y un caso de estudio para la economía colombiana. Se presenta un enfoque metodológico completo para producir estimaciones puntuales, regiones de confianza y para juzgar hipótesis. Adicionalmente, los resultados de los escenarios muestran cuán prometedora es esta nueva propuesta con respecto a logros anteriores en la comunidad científica.