Calibración de tasas de un modelo de Markov para libro de órdenes dinámico

Abstract

El libro de órdenes es una herramienta ampliamente usada para las negociaciones en los mercados de valores internacionales, donde compradores y vendedores mediante órdenes pueden comerciar con gran facilidad activos financieros en cualquier nivel de precios y a un volumen determinado. De acuerdo a lo anterior, se hace necesario comprender la dinámica y el funcionamiento del mismo, desde un punto de vista tanto de mercado como técnico que facilitará las decisiones y estrategias de inversión para los participantes. Se estudiará un proceso estocástico que permite el análisis de las tasas de llegada de las órdenes límite, órdenes de mercado y cancelación con datos reales de una jornada de negociación y se simulará el libro de órdenes para estimar trayectorias del precio.

The order book is a widely used tool for trading in international stock markets, where buyers and sellers through orders can easily trade financial assets at any price level and at a given volume. According to the above, it is necessary to understand its dynamics and operation, from both a market and technical point of view that will facilitate investment decisions and strategies for participants. A stochastic process that allows the analysis of the arrival rates of limit orders, market orders and cancellation with real data of a trading day will be studied and finally the order book will be simulated to estimate price trajectories.