Impacto del uso de incentivos monetarios en la aversión al riesgo: un experimento desde la teoría de la utilidad esperada y la teoría de prospectos

Abstract

Diversos factores pueden incidir en la estimación de los coeficientes de aversión al riesgo de los individuos en ejercicios experimentales económicos. Este trabajo se enfoca en el estudio de uno de esos factores en particular: el impacto del uso de incentivos monetarios. A partir de los supuestos de la teoría de utilidad esperada y la teoría de prospectos, se estimaron los coeficientes de aversión al riesgo de un grupo de personas que participaron en un ejercicio experimental específico en el que tomaron decisiones bajo incertidumbre sobre alternativas hipotéticas de inversión enfocadas en el dominio de las ganancias. Este ejercicio se hizo con dos escenarios: con pago de incentivos monetarios y sin pago de incentivos monetarios. Se encontró que no hay diferencia estadística significativa entre las estimaciones de los coeficientes al comparar los dos escenarios. (Texto tomado de la fuente)

Several factors can affect the estimation of individuals' risk aversion coefficients in economic experimental exercises. This paper focuses on the study of one of these factors in particular: the impact of the use of monetary incentives. Based on the assumptions of expected utility theory and prospect theory, the risk aversion coefficients of a group of individuals were estimated. This group of people participated in a specific experimental exercise in which they made decisions under uncertainty about hypothetical investment alternatives focused on the gains domain. This exercise was done for two scenarios: with monetary incentive payments and without monetary incentive payments. It was found that there is no significant statistical difference between the coefficient estimates when comparing the two scenarios.