El riesgo financiero en las empresas españolas en el año 2014

Abstract

El estudio valora el riesgo financiero mediante un modelo probabilístico en las empresas de España, que durante el año 2014 reportaron información financiera ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Se realizó una depuración y análisis de los estados financieros de las empresas, para luego proceder a determinar riesgos financieros de liquidez, endeudamiento y recuperación de cartera mediante los cálculos de los indicadores correspondientes y con ellos, determinar el riesgo financiero de cada empresa y por sector. Posteriormente, se validó el modelo aplicando un modelo Logit que permitió establecer la bondad, consistencia y confiabilidad del modelo. Entre los principales hallazgos fueron que el 43% de las empresas objetivo de estudio presentaron riesgo financiero, frente a un 57% que no presentaron riesgo financiero, los sectores que más presentaron riesgo fueron los sectores de servicios y energético. De los tres indicadores usados en el modelo, los de mayor riesgo fueron la liquidez y el endeudamiento con el 69% y 5 respectivamente. Las pruebas estadísticas, permitieron aceptar la hipótesis de trabajo que expresa que la liquidez, el endeudamiento y la cartera influyen negativamente sobre el riesgo financiero de las empresas.