The general equilibrium model: static or sterile?

Abstract

The Arrow-Debreu model is, of course, a static model; however, that is not its main weakness. This article tries to show that theinterpretation of Lozano, Villa, and Monsalve about the extent and the content of this model contains some errors which hide the sterility of the Arrow-Debreu Model-- that is, its incapacity to resolve the problem which gave rise to it: the coordination of independent individuals in a static and perfect market.

El modelo de Arrow y Debreu es, por supuesto, un modelo estático: sin embargo, ésta no es su principal debilidad. Este artículo intenta demostrar que la interpretación de Lozano, Villa y Monsalve acerca del alcance y contenido de este modelo contiene algunos errores que ocultan la esterilidad del Modelos Arrow-Debreu, es decir, su incapacidad para resolver el problema que lo originó: la coordinación de los individuos independientes en un mercado estático y perfecto.