Simulación de escenarios regulatorios para dar señales de largo plazo en los precios de la energía en bolsa en Colombia

Abstract

Resumen: Dada la incertidumbre que existe en el largo plazo sobre los precios de la energía en bolsa, las pocas herramientas y metodologías de simulación adaptadas al caso colombiano y la necesidad que en general tienen los diferentes agentes del mercado, para establecer de forma adecuada la expansión de los sistemas eléctricos, la evaluación de las inversiones que ello implica, la valoración de portafolios y las cuantificación del riesgo, se plantea una metodología que identifica la relación de los precios de la energía en bolsa con las intervenciones y/o cambios regulatorios ocurridos en el pasado, los cuales son asociados a una probabilidad y un régimen de precios particular, que luego son simulados en el futuro a partir del conocimiento anticipado de algunas de las modificaciones que serán realizadas por parte del regulador, asumimos que dichos cambios implicarán un comportamiento similar del precio en el futuro, con lo cual se plantean diferentes simulaciones que permiten identificar la función de densidad de probabilidad de los precios de la energía en bolsa en el largo plazo. El uso de modelos con variables endógenas más la incorporación de variables exógenas en la simulación de los precios de la energía en bolsa en el largo plazo, permite cuantificar el aporte y/o las variaciones que sobre la función de densidad de probabilidad de los precios realiza cada una de las variables y la combinación de las mismas./Abstract: Due to the current uncertainty in the electricity spot price in the long run, the few tolos and methodologies adapted to the colombian case, and the necessity of the different market agents in order to establish in a correct way the electric system expansion, the investments evaluations, the portfolio valuation and the risk quantification; it is set a methodology which identifies the relationship between energy prices on the stock exchange and interventions or regulatory changes occurred in the past, which are associated to a probability and a particular price regime, that later are simulated in the future as from the anticipated knowledge of some changes that will be done by the regulator. It is assume that such changes will imply a similar price behavior in the future, wherewith it is posed different simulations that identify the probability density function of energy prices on the stock market in the long term. The use of models with endogenous variables and the incorporation of exogenous variables in the simulation of the energy spot prices in the long run, allow quantifying the input and variations that each of the variables and the combination of them do on the prices probability density function