El ciclo económico en Colombia: una aplicación del método de regresión de Hamilton al Índice de Seguimiento a la Economía

Abstract

Este documento compara el filtro de regresión de Hamilton con las metodologías tradicionales, el algoritmo Bry-Boschan y el filtro Hodrick-Prescott, utilizando la serie del Índice de Seguimiento a la Economía para hallar los ciclos económicos mensuales de la economía colombiana en contraste con el resultado obtenido usando el PIB real trimestral. Cabe resaltar que el filtro de regresión de Hamilton no se ha utilizado para el cálculo del ciclo económico mensual. Los periodos de referencia son las contracciones de Fedesarrollo para Colombia y las recesiones del NBER para Estados Unidos. Los resultados muestran que el filtro de regresión de Hamilton sobresale en la medición del ciclo mensual frente a las otras metodologías y el filtro Hodrick-Prescott realiza una mejor labor a nivel trimestral en el periodo analizado, 2005 – 2022. (Texto tomado de la fuente).

This paper compares the Hamilton regression filter with the traditional methods, the Bry-Boschan algorithm and the Hodrick-Prescott filter, using the Economic Monitoring Index series to find the monthly business cycles of the Colombian economy in contrast with the result found using the quarterly real GDP. It should be noted that the Hamilton regression filter was not used to calculate the monthly business cycle. The reference periods are the Fedesarrollo contractions for Colombia and the NBER recessions for the United States. The results show that the Hamilton regression filter outperforms the other methods in measuring the monthly cycle, while the Hodrick-Prescott filter performs better at the quarterly level over the period analysed, 2005 - 2022.