Efectos de los ciclos económicos sectoriales y las tasas de desempleo sobre diferentes tipos de crédito en Colombia

Abstract

En este trabajo, a partir de la mensualización de las series de tiempo del producto interno bruto (PIB), total y sectorial, y de las tasas de ocupación y desempleo, se muestran los efectos de los ciclos económicos sobre los distintos tipos de crédito en Colombia, tanto en la dinámica de sus variaciones como de su incumplimiento o mora. Para realizar lo anterior, se sigue un tratamiento con tres perspectivas diferentes: inicialmente se parte de un análisis visual, donde se destacan rasgos generales; posteriormente se implementan correlaciones rezagadas, que permiten hallar periodos temporales de máxima correlación; finalmente, mediante la aplicación de la metodología de vectores autorregresivos (VAR), se hallan los efectos temporales de diferentes choques macroeconómicos. Se determinó la existencia de ciclos económicos de aproximadamente 12 meses de duración que repercuten de forma diferenciada en las distintas dinámicas crediticias. (Texto tomado de la fuente).

In this work, based on the monthly adjustment of the quarterly series of the gross domestic product (GDP), total and sectoral, and the employment and unemployment rates, we show the effects of business cycles on the different types of credit in Colombia, both in the dynamics of its variations and its non-compliance or default. To do the above, a treatment is followed with the following three different perspectives: initially, a visual analysis is carried out, where general features are highlighted; subsequently, lagged correlations are implemented, which allow finding time periods of maximum correlation; finally, through the application of an autoregressive vector model (VAR), the temporary effects of different macroeconomic shocks are found. The existence of business cycles of approximately 12 months duration was determined, which have a differential impact on the different credit dynamics.